Novo Holdings fik samlede indtægter og investeringsafkast på 26 mia. kr. baseret på gode resultater hos selskaberne i Novo Gruppen samt investeringsporteføljen

Det største bidrag til resultatet i 2019 på 26 mia. kr. stammer fra afkast på investeringsporteføljen, som i alt udgør 14,8 mia. kr. mod 0,9 mia. kr. i 2018. Udbytter fra Novo Gruppen og deltagelse i aktietilbagekøbsprogrammer hos selskaberne i Novo Gruppen beløb sig til i alt 11,3 mia. kr. mod 10,6 mia. kr. i 2018.

”2019 var et meget tilfredsstillende år for Novo Holdings. Indtægter og afkast på 26 mia. kr. er velafbalancerede og baseret på gode resultater fra selskaberne i Novo Gruppen samt fra investeringsporteføljen. Vi er desuden glade for, at alle investeringsteams bidrog til årets resultat. Vi styrkede vores position som en førende international life science-investor med etableringen af Novo Growth og beslutningen om at udbrede vores geografiske fokus. Vores Financial Investments-team leverede et stærkt resultat, særligt fra porteføljerne for direkte investeringer og realaktiver,” siger Kasim Kutay, CEO, Novo Holdings.

Novo Holdings samlede investeringsaktiver steg med 24% til 411 mia. kr. ved udgangen af ​​2019 med en værdiansættelse af både A- og B-aktier for selskaberne i Novo Gruppen til lukkekursen af B-aktierne den 31. december 2019.

I 2019 øgede Novo Holdings investeringerne inden for life science-sektoren og gennemførte 33 nye investeringer til en samlet værdi på 5,9 mia. kr. Novo Growth, der i 2019 blev etableret som et nyt, selvstændigt investeringsområde, investerede i 6 selskaber. Herudover var Novo Seeds og Novo Ventures meget aktive, med investeringer i hhv. 5 nye selskaber og investeringer i 19 nye selskaber. Den største enkeltinvestering stod Principal Investments-teamet for, da det deltog i et investeringskonsortium, der købte amerikanske WCG, som er leverandør af løsninger til klinisk forskning (transaktionen blev endeligt gennemført i 2020).

Porteføljen af life science-investeringer uden for Novo Gruppen havde ved udgangen af 2019 en værdi på 65 mia. kr., fordelt på flere end 100 direkte investeringer. Afkastet på disse investeringer var i 2019 på 11% og beløb sig til 6,4 mia. kr. Dette skyldes en positiv udvikling i aktiekurserne for flere noterede selskaber samt en højere værdiansættelse på en række unoterede selskaber i porteføljen.

På 5 og 10 års sigt har Novo Holdings haft et gennemsnitligt årligt afkast på hhv. 13% og 17% på life science-investeringer. Ved udgangen af 2019 udgjorde life science-investeringer 51% af Novo Holdings samlede investeringsportefølje.

Novo Holdings diversificerer sin investeringsportefølje ved at investere i aktiver uden for life science-segmentet. Aktiverne består af en bred global portefølje af primært likvide beholdninger og fastforrentede værdipapirer. Porteføljen for disse finansielle investeringer havde ved udgangen af 2019 en værdi på 62 mia. kr. og udgjorde 49% af den samlede investeringsportefølje. Afkastet var på 17%, svarende til 8,4 mia. kr. mod et negativt afkast på 1,3 mia. kr. i 2018.

SAMLET INDKOMST, AFKAST OG AKTIVER

Afkast på investeringsporteføljen
Den følgende oversigt viser det 5- og 10-årige afkast for Novo Holdings life science-investeringer, finansielle investeringer og samlede investeringsportefølje. Resultaterne for 2019 og 2018 er medtaget til sammenligning med det langsigtede afkast.

Årlige afkast på investeringsporteføljen, eksklusiv Novo Gruppen	2019	2018	De seneste 5 år	De seneste 10 år
Afkast på life science-investeringer (%)	11%	4%	13%	17%
Afkast på finansielle investeringer (%)	17%	–4%	8%	10%
Afkast på den samlede investeringsportefølje (%)	14%	1%	11%	13%

Indtægter og afkast (mia. kr.)

	2019	2018
Indtægter fra Novo Gruppen	11,3	10,6
Afkast på life science-investeringer	6,4	2,2
Afkast på finansielle investeringer	8,4	–1,3
Samlede indtægter og afkast	26,0	11,4

Som et holding- og investeringsselskab investerer Novo Holdings for at generere langsigtet afkast. Den samlede værdi af holding- og investeringsaktiverne var 411 mia. kr. ved udgangen af 2019.

Holding- og investeringsaktiver (mia. kr.)

	2019	2018
Novo Gruppen	284	227
Life science-investeringer	65	58
Finansielle investeringer	62	46
Samlet værdi af holding- og investeringsaktiver	411	331

Noter: Indtægterne fra Novo Gruppen inkluderer udbytte fra Novo Nordisk A/S og Novozymes A/S samt indtægter fra salg af aktier i Novo Gruppens selskaber. I oversigten over investeringsaktiver er værdien af A- og B-aktier i Novo Nordisk A/S og Novozymes A/S præsenteret baseret på lukkekursen af B-aktierne den 31. december 2019 henholdsvis 31. december 2018. Indtægter og investeringsafkast samt de samlede holding- og investeringsaktiver inkluderer Novo Nordisk Fondens andel af afkast og aktiver.

Om investeringsporteføljens afkast
Alle afkast og indeks er beregnet i danske kroner og viser det samlede afkast eksklusiv interne omkostninger. Afkast på life science-investeringer er udregnet som internal rate of return (IRR), som er baseret på den bogførte værdi ved afslutningen af den målte periode og på betalingsstrømmen inden for den målte periode sammenlignet med den bogførte værdi ved begyndelsen af den målte periode.

Afkastet på Novo Holdings life science-investeringer er benchmarked ved anvendelse af public market equivalent-metoden (PME). Afkast på den likvide del af de finansielle investeringer er beregnet som time-weighted rate of return (TWR).

Fuld årsrapport

Læs Novo Holdings' årsrapport her:
https://www.novoholdings.dk/nh-annual-rapport-2019/