Markedet for europæiske børsnoteringer kom stærkt ud af første halvår 2021

Markedet for børsnoteringer i Europa, målt på værdi (provenu) og antal fik i første kvartal den bedste start på året siden år 2000. Med 86 noteringer til en værdi på 22,6 mia. euro, lå første kvartal 2,3 mia. euro over hele 2020, og 21,4 mia. euro over første kvartal 2020 målt på værdi. De gode takter fortsætter i andet kvartal, der målt på værdi ligger lige under første kvartal på 21,9 mia. euro. Værdien er fordelt på 137 noteringer, hvilket er 51 flere noteringer end i første kvartal af 2021.

”Vi så i første kvartal en imponerende start på 2021, og tallene for andet kvartal viser, at tendensen fortsætter, hvilket er positivt,” udtaler Torben Jensen, partner og ekspert i børsnoteringer hos PwC og fortsætter:

“Det vidner om, at der er en tro på markedet, som fortsat hovedsageligt er båret af optimisme i forhold til det igangværende COVID-19-vaccineprogram, forbedrede makroøkonomiske forhold, ligesom en rækker selskaber har ventet på det rette tidspunkt til deres børsnotering.”    

Analysen viser desuden, at værdien pr. notering er faldet fra første kvartal til andet kvartal. I første kvartal af 2021 havde de seks største noteringer alle en værdi over 1 mia. euro, og rejste tilsammen 11,9 mia. euro. I andet kvartal er der blot to noteringer med en værdi over 1 mia. euro (Allfunds Group plc og Acciona Energia SA).

“Tallene viser, at investorerne fortsat efterspørger investeringsmuligheder, og derved gør det muligt for selskaberne at benytte børsmarkedet som finansieringskilde. Men den faldende værdi pr. notering viser også, at selskaberne oplever større konkurrence, og skal være skarpe på værdiansættelsen,” understreger Torben Jensen.

Deutsche Börse og Euronext-Amsterdam har overhalet London Stock Exchange
Både Deutsche Börse og Euronext-Amsterdam har i andet kvartal af 2021 opnået en højere værdi for børsnoteringer end London Stock Exchange, der ellers længe har været den førende børs i Europa målt på værdi. I andet kvartal 2021 var der på Deutsche Börse 11 noteringer, der tilsammen rejste 4,368 mia. euro. På Euronext-Amsterdam blev der i andet kvartal rejst 3,530 mia. euro, fordelt på 6 noteringer.  På London Stock Exchange blev der i andet kvartal af 2021 rejst 3,060 mia. euro fordelt på 20 noteringer.

Målt på antal, bliver de dog alle slået af Nasdaq Stockholm, der i andet kvartal af 2021 har haft 33 noteringer. De 33 noteringer har tilsammen rejst euro 2,9 mia. Nasdaq Stockholm havde i første kvartal 13 noteringer.

Stockholm er dominerende på Nasdaq Nordic
På Nasdaq Nordic, der omfatter Nasdaq Stockholm, Nasdaq Helsinki, Nasdaq Vilnius, Nasdaq Tallinn og Nasdaq Copenhagen, har der i andet kvartal af 2021 været 56 børsnoteringer med en samlet værdi på 4,6 mia. euro og i første kvartal af 2021 22 børsnoteringer med en samlet værdi på 2,3 mia. euro. Til sammenligning var der i hele 2020 28 børsnoteringer på Nasdaq Nordic til en samlet værdi på 3,2 mia. Euro.

“Nasdaq Stockholm, med 33 børsnoteringer og en samlet børsnoteringsværdi på 2,9 mia. euro, er klart den mest aktive af børserne i Nasdaq Nordic, både målt på antal og værdi,” fortæller Torben Jensen.

Nasdaq Copenhagen er gået fra 4 noteringer i første kvartal til 12 noteringer i andet kvartal af 2021, og er dermed den næstmest aktive børs målt på antal. Målt på værdi, hvor de 12 børsnoteringer på Nasdaq Copenhagen har rejst euro 451 mio. (sammenlignet med euro 28 mio. i første kvartal), bliver Nasdaq Copenhagen imidlertid overgået af både Nasdaq Helsinki (euro 503 mio.) og Nasdaq Iceland (euro 568 mio.).*

Nasdaq Copenhagen står derudover for 7 noteringer på First North i 2. kvartal 2021 og 11 noteringer i 1. halvår 2021. Til sammenligning var der 6 noteringer i 2. kvartal 2020, hvilket også var tallet for 1. halvår 2020, og 11 noteringer i hele 2020.

På hovedmarkedet har Nasdaq Copenhagen i første kvartal af 2021 haft 3 noteringer, hvilket også udgør tallet for første halvår af 2021. Til sammenligning var der i første halvår af 2020 ingen noteringer på Nasdaq Copenhagens hovedmarked.

”Det er positivt, at der fortsat er gang i noteringsknappen på First North i København, hvor de 11 noteringer i første halvår allerede er en tangering af antallet for hele 2020. Samtidig er det positivt, at der også er aktivitet på hovedmarkedet,” slutter Torben Jensen.

*Statistikken dækker ikke over selskaber der rokerer internt på en markedsplads, og medtager kun selskaber, der har rejst minimum $ 5 mio. i forbindelse med børsnoteringen. Ser vi på samtlige børsnoteringer på Nasdaq Nordic, er der, ifølge Nasdaq Nordic’s oversigt over noteringer på First North (http://www.nasdaqomxnordic.com/news/listings/firstnorth/2021), 43 noteringer i 2. kvartal 2021, hvilket er 29 flere end i andet kvartal af 2020. I første halvår 2021 var der 67 noteringer, hvilket er en stigning på 46 noteringer i forhold til første halvår 2020.  På hovedmarkederne var der ifølge Nasdaqs opgørelse (http://www.nasdaqomxnordic.com/news/listings/main-market/2021) 24 noteringer i 2. kvartal 2021, hvilket er 17 flere end første kvartal af 2021. I første halvår 2021 var der 31 noteringer, en stigning på 24 noteringer i forhold til første halvår 2021, hvor der ikke var nogle noteringer i andet kvartal.