Novo Holdings leverer rekordafkast på 60 mia. kr., drevet af stærk performance i investeringsporteføljen og vækst i Novo Gruppen

Det samlede indtægts- og investeringsafkast på 60 mia. kr. består af indtægter fra udbytte og aktietilbagekøbsprogrammerne i Novo Gruppens selskaber (Novo Nordisk A/S og Novonesis A/S) på i alt 23 mia. kr. og afkast fra investeringsporteføljen, der genererede en indtægt på 37 mia. kr. Investeringsporteføljens 5- og 10-årige langsigtede afkast er på 10% for begge tidshorisonter.

Ved udgangen af 2024 havde Novo Holdings aktiver for et samlet beløb på 1.060 mia. kr. – et fald fra 1.114 mia. kr. i 2023. Faldet skyldes en nedgang i markedsværdien af Novo Nordisk.

Kasim Kutay, CEO i Novo Holdings, siger: ”2024 var et stærkt år for Novo Holdings, hvor vores investeringsportefølje leverede dets bedste resultat nogensinde, og selskaberne i Novo Gruppen bidrog signifikant til, at vores samlede indtægter og afkast landede på 60 mia. kr. Disse resultater gør os i stand til fortsat at levere på vores overordnede formål om at forbedre menneskers sundhed og samfundets og planetens bæredygtighed ved at generere attraktive, langsigtede afkast på Novo Nordisk Fondens aktiver.”

Et stærkt år for både Life Science-investeringer og Kapitalinvesteringer

Novo Holdings’ investeringsportefølje består af Life Science-investeringer (Principal Investments, Growth Investments, Venture Investments, Seed Investments, Asia Investments og Planetary Health Investments), der udgør 59% af den samlede portefølje, og Kapitalinvesteringer, der udgør 41% af porteføljen.

Novo Holdings’ afdeling for Kapitalinvesteringer, Capital Investments, giver global eksponering udenfor life science-sektoren og arbejder – i tråd med Novo Holdings’ 2030-Strategi – aktivt på at udvide og diversificere den samlede portefølje geografisk, sektormæssigt og på tværs af aktivklasser. Teamet investerer i børsnoterede aktier, private equity og venturekapital, ejendomme, infrastruktur samt obligationer og kredit. Som en del heraf understøtter Capital Investments Novo Holdings’ fokus på den grønne omstilling ved at investere i skalering af grøn infrastruktur og vedvarende energi.

Ved udgangen af 2024 havde Capital Investments 95 mia. kr. i investeringsaktiver og havde genereret et overskud på 13 mia. kr. i løbet af året.

Novo Holdings’ Life Science-investeringer har til formål at forbedre menneskers sundhed og – i stigende grad også – planetens sundhed gennem Novo Holdings’ Planetary Health investeringsplatform.

I 2024 lukkede Novo Holdings’ Life Science-investeringer året med 134 mia. kr. i investeringsaktiver og genererede et overskud på 24 mia. kr. i løbet af året.

Life Science-investeringsafdelingerne investerede i en bred vifte af bioteknologier med potentiale til at fremme nye behandlinger inden for f.eks. kræft, kardiometaboliske sygdomme og neurodegenerative lidelser – samt mange andre terapiområder, hvor nye og innovative behandlingsmetoder er afgørende for at give bedre resultater for patienter.

Novo Holdings investerede i alt 34 mia. kr. i life science i 2024.

I alt blev 43 nye selskaber budt velkommen til Novo Holdings’ investeringsportefølje i 2024, og der blev foretaget flere opfølgende investeringer i eksisterende porteføljeselskaber. Ved årets udgang havde Novo Holdings lavet 27 exits, og investeringsporteføljen bestod af i alt 181 selskaber.

Catalent: et historisk opkøb

Med det 118 mia. kr. store opkøb af Catalent, en verdensomspændende CDMO (Contract Development and Manufacturing Organisation), stod Novo Holdings’ private equity buyout platform, Principal Investments, i spidsen for 2024’s største opkøb globalt inden for sundhedssektoren.

Hvert år leverer Catalent omkring 70 mia. doser af mere end 7.000 forskellige produkter og samler over 320.000 kliniske patientsæt på tværs af 1.200 forskellige protokoller. Catalent har desuden 1.500 aktive udviklingsprogrammer, der er støttet af mere end 2.500 forskere og teknikere. Catalent har understøttet næsten 50% af FDA’s nye lægemiddelgodkendelser gennem de sidste 10 år, hvilket understreger selskabets markedsførende position.

Christoffer Søderberg, Managing Partner, Principal Investments, siger:
 ”Vi er glade for at byde Catalent velkommen i vores portefølje. Sektoren for pharma services er en af grundpillerne i vores investeringsstrategi og harmonerer med vores fokus på at fremme innovation og værdiskabelse på tværs af life science-økosystemet. Gennem vores aktive ejerskab vil vi bruge vores omfattende netværk og sektorekspertise til at understøtte Catalents fortsatte udvikling, og gøre det muligt at udvide selskabets position som førende på markedet og levere endnu mere værdi til sine kunder.”

Skalering af investeringsaktiviteter

I 2024 gik Novo Holdings i gang med at eksekvere på sin 2030-strategi.
Strategien indbefatter bl.a. en operationel skalering af investeringsplatformene samt en acceleration af Planetary Health-investeringer for at fremme den grønne omstilling.

”2024 var et succesfuldt år for Novo Holdings, ikke kun i kraft af vores økonomiske resultater, men også set i lyset af udviklingen af vores organisation. Vi har budt en lang række nye, talentfulde kolleger velkommen, hvis ekspertise skal understøtte eksekveringen af 2030-strategien. Dette indbefatter den fortsatte skalering af vores investeringsaktiviteter på vores forskellige platforme og på tværs af både Kapitalinvesteringer og Life Science-investeringer,” siger Kasim Kutay. ”I 2025 vil vi bygge videre på dette momentum, bl.a. med et særligt fokus på Asien, der indbefatter etableringen af en afdeling i Indien.”

*Denne aktivitetsrapport er en ikke-revideret version af 2024-regnskabet for Novo Holdings. Den reviderede version af Novo Holdings’ årsrapport for 2024 forventes at blive offentliggjort i maj 2025, da den afhænger af det konsoliderede regnskab for Novo Nordisk Fonden, der offentliggøres senere end vanligt grundet sammenlægningen af Chr. Hansen og Novozymes.

**Investeringsporteføljen ekskluderer Særlige Investeringer, hvilket indbefatter impact-investeringer og aktiver, der er øremærket Novo Nordisk Fondens strategiske formål. 

Højdepunkter i 2024 

Novo Gruppens selskaber, Novo Nordisk A/S og Novonesis A/S, leverede stærke årsresultater. Salget i Novo Nordisk steg med 25% i danske kroner og med 26% ved faste valutakurser, og Novonesis opnåede en organisk salgsvækst på 8% i 2024.

Capital Investments-porteføljen genererede et overskud på 13 mia. kr. sammenlignet med 7,6 mia. kr. i 2023. Capital Investments’ samlede portefølje af børsnoterede investeringer leverede en stærk præstation i 2024 med høje, absolutte afkast og overgik sit benchmark. Porteføljen af børsnoterede aktier leverede afkast, der lå betydeligt over de langsigtede, gennemsnitlige afkast, men under årets benchmark. Porteføljen af ikke-børsnoterede investeringer havde et solidt år, hvor resultaterne forbedredes efter et vanskeligt 2023. Den overordnede performance blev understøttet af faldende renter og stærk underliggende operationel og finansiel fremgang. Nævneværdige investeringer i 2024 inkluderer en opfølgende investering på 1,1 mia. kr. i EuroClear, en global udbyder af infrastruktur til de finansielle markeder, og en investering på 485 mio. kr. i vedvarende energi i Tyskland gennem et partnerskab med European Energy.

Life sciences – Principal Investments gennemførte to nye investeringer i 2024 og investerede et samlet beløb på 22,2 mia. kr. Den ene investering var opkøbet af den amerikanske børsnoterede globale CDMO Catalent til 118 mia. kr. I forbindelse med transaktionen solgte Novo Holdings tre af Catalents knap 50 globale fabrikker til Novo Nordisk for ca. 79 mia. kr.
Den anden transaktion var investeringen i Single Use Support, en førende bioprocesvirksomhed, og det første opkøb for Novo Holdings i den strategisk vigtige DACH-region (Tyskland, Østrig og Schweiz). Principal Investments realiserede et samlet provenu på 6,1 mia. kr., primært fra hele eller delvise frasalg af børsnoterede aktieposter, herunder den ca. 17% store aktiepost i SYNLAB, som blev solgt til Cinven. Provenuet blev også genereret af delvise monetariseringer i den private portefølje, herunder gennem rekapitaliseringer i en række porteføljeselskaber.

Life sciences – Growth Investments havde et aktivt 2024 med en betydelig acceleration af aktiviteterne. Teamet investerede 1 mia. kr. og foretog tre nye investeringer i 2024: Growth Investments stod i spidsen for en finansieringsrunde på 537 mio. kr. for Cleveland Diagnostics, et førende selskab inden for kræftdiagnosticering; investerede 430 mio. kr. i Oxford Nanopore Technologies, en sekventeringsvirksomhed, der er blandt de førende inden for nanoporebaseret molekylær sensorteknologi; og investerede 358 mio. kr. i en kapitaludvidelse gennem en serie F-finansieringsrunde for Route 92, et selskab inden for neurovaskulær intervention. Derudover ledte teamet en serie E-finansieringsrunde, der rejste over 430 mio. kr. til Quanta Dialysis Technologies, et eksisterende Novo Holdings-porteføljeselskab, hvis mål er at fremme patienters adgang til behandling af nyresygdom. 

Life sciences – Venture Investments havde et af sine mest aktive år med en samlet investeringssum af rekordhøje 4,9 mia. kr., herunder 3,2 mia. kr. til 20 nye selskaber. De nye porteføljeselskaber omfatter bl.a. Obsidian Therapeutics, AvenCell Therapeutics, Kivu Biosciences, SiteOne Therapeutics, Convergent Therapeutics, Crystally, Arrivent Biopharma, Reunion Neurosciences, Myricx Bio, Asceneuron, Zenas Biopharma og Magenta Medical. Venture Investments gennemførte 12 exits og realiserede en samlet indkomst på 3,7 mia. kr. fra salg af børsnoterede aktier samt frasalg af flere af sine porteføljeselskaber.

Life sciences – Seed Investments havde et dynamisk 2024, hvor teamet rejste 3,9 mia. kr. til sin portefølje fra internationale investorer og selv investerede i alt 683 mio. kr. Novo Holdings Quantum Investments, et team under Seed Investments, blev etableret i 2024 med tilsagn om at investere 1,4 mia. kr. i virksomheder med fokus på disruptive teknologier i krydsfeltet mellem kvanteteknologier og life science. Nævneværdige investeringer i 2024 omfatter serie B-finansieringsrunden på 1,0 mia. kr. til Adcendo og 597 mio. kr. til Antag Therapeutics’ B-finansiering. Seed Investments gennemførte også en serie A-finansiering på 223 mio. kr. til Asgard Therapeutics – og lancerede Orbis Medicines efter en seed-finansiering på 194 mio. kr. og igangsættelse af dens serie A-finansiering på 671 mio. kr.

I 2024 fortsatte Seed Investments med at støtte REPAIR Impact Fund, som investerer i selskaber, der adresserer AMR (antimikrobiel resistens). Blandt højdepunkterne fra porteføljen var LimmaTech Biologics’ lancering af et strategisk partnerskab med Valneva for at fremskynde udviklingen af den LimmaTech-udviklede tetravalente Shigella Bioconjugate Vaccine (S4V2). Desuden offentliggjorde Paratek Pharmaceuticals stærke effektdata for NUZYRA^Ⓡ mod miltbrand. 

Life sciences – Asia Investments ekspanderede betydeligt med flere nye investeringer og med beslutningen om at åbne dets tredje Asien-kontor i Mumbai, Indien, i 2025. Asia Investments investerede 768 mio. kr. i 2024. Blandt nævneværdige transaktioner i 2024 kan fremhæves opfølgende investeringer i Manipal Hospitals – en førende kæde af privathospitaler i Indien – og en pre-IPO-investering i Medi Assist, der er førende inden for administration af sundhedsydelser, og som servicerer patienter i hele Indien. Asia Investments investerede også i AgNext, en landbrugs- og fødevareteknologivirksomhed, der udvikler AI-baserede løsninger til landbruget. Transaktionen er Novo Holdings’ første Planetary Health-investering i Asien. Derudover deltog Asia Investments i Qure.ai’s serie D-finansieringsrunde som eksisterende investor. 

Life sciences – Planetary Health Investments investerede 2,6 mia. kr. i 2024. Nævneværdige transaktioner i 2024 inkluderer en co-investering på 1,1 mia. kr. i CIRCTEC, der er en virksomhed med fokus på genanvendelse af udtjente dæk, og en investering i Sejet Planteforædling, en dansk virksomhed med speciale i udvikling af nye og forbedrede plantesorter. Planetary Health Investments opkøbte også Stingray Marine Solutions – et norsk selskab, som fokuserer på fiskesundhed i akvakultur.

Læs Novo Holdings Performance Rapport for 2024 her.