ATP opnår 3 milliarder i afkast efter første halvår

Første halvdel af 2024 har været kendetegnet af stigende aktiekurser og ditto renter på obligationsmarkederne. Det gav i ATP et investeringsafkast på 3 pct. i investeringsporteføljen, som er ATP’s reserver.

”Vi leverer samlet set et forventeligt resultat i første halvår. Afkastet på aktier har på den ene side været meget tilfredsstillende. Omvendt har de stigende renter betydet et tab på vores obligationer. Begge ting afspejler sig i resultatet, som jeg vil betegne som forventeligt og alt i alt acceptabelt set i lyset af markedsudviklingen,” siger adm. direktør i ATP Martin Præstegaard.

ATP skal sikre udbetalingen af livslange og garanterede pensioner til alle vores medlemmer. Derfor afdækker vi renterisikoen på pensionerne, hvilket også i første halvår 2024 virkede efter hensigten.

Investeringsporteføljen gav i perioden et afkast før omkostninger og skat på 3,3 mia. kr., som efter omkostninger svarer til 3 pct. i forhold til bonuspotentialet. De største positive bidrag kom fra investeringer i danske og udenlandske aktier, mens beholdningen af obligationer trak den modsatte vej.

ATP har de seneste 10 år genereret et afkast på 117 mia. kr. i investeringsporteføljen.

Det samlede resultat af investering og afdækning efter skat på 0,9 mia. kr. er overført til bonuspotentialet sammen med en pulje på 1,6 mia. kr. i forbindelse med årets levetidsopdatering.

Udvikling i formue

ATP’s frie midler – bonuspotentialet – var på 108 mia. kr. ved udgangen af halvåret, og pensionsforpligtelserne var på 549 mia. kr. Bonusevnen steg med 1,3 procentpoint til 18,4 pct. og er på niveau med gennemsnittet af de seneste 10 år.

”Vi lover danskerne en vis pension, der varer hele livet. Samtidig har vi en formue, vi kan investere frit. Når forholdet mellem de to - forpligtelser og frie midler - udvikler sig positivt, stiger vores såkaldte bonusevne. Det er godt for danskerne, da det øger sandsynligheden for, at vi på sigt kan hæve deres ATP-pension,” siger Martin Præstegaard.

Administrationsomkostningerne holdt sig lave

ATP har stort fokus på at holde omkostningerne lave, fordi de har direkte betydning for pensionernes størrelse. ATP’s administrationsomkostninger var i første halvår af 2024 på 18 kr. pr. medlem, svarende til 0,03 pct. af den samlede formue. Dette er på niveau med sidste år og fortsat meget lavt i både dansk og international sammenhæng.

Opdatering af levetid

Dette års opdatering af levetid medførte en overførsel til bonuspotentialet på 1,6 mia. kr., svarende til 0,3 pct. af værdien af pensionsforpligtelserne. Overførslen er et udtryk for en mindre justering af levetidsforventningerne som følge af udviklingen i den faktiske levetid i det forgangne år.

Status på implementering af ændringer til ATP’s forretningsmodel

Folketinget vedtog i 2021 en række ændringer i forretningsmodellen for ATP Livslang Pension med et stort flertal. Målet er at opnå såvel højere absolutte pensioner, samt bedre mulighed for at øge pensionerne løbende og realværdisikre dem undervejs.

Ændringerne medførte oprettelsen af to nye porteføljer: Livrente med markedseksponering, der blev introduceret i 2022, og supplerende afdækningsportefølje, der startede op i 2023.

Operationelt er Livrente med markedseksponering fuldt indfaset. Formuen hørende til denne livrente er dog fortsat relativ begrænset, da indbetalinger kun er sket siden 2022. Den supplerende afdækningsportefølje forventes at være fuldt indfaset i løbet af de næste to år.