Stærk slutspurt i 2023: Danske investeringsfonde oplever markant stemningsskift i november og december

Bortset fra kinesiske aktier endte 2023 med positive afkast for alle kategorier af danske investeringsfonde. Det var bestemt ikke udsigten i oktober måned, hvor adskillige fondskategorier kunne se negative afkast år til dato.

Stemningsskiftet skyldes i høj grad, at forventningerne til den fremtidige renteudvikling ændrede sig i mere positiv retning. De løbende tal for prisudviklingen gav markederne grund til at tro, at centralbankerne snart er færdige med at hæve renterne, og at indsatsen mod den stigende inflation kan ende i en blød landing. De faldende renter kom meget tydeligt til udtryk i afkastet for fonde, der investerer i lange danske obligationer. Her gik afkastet for år-til-dato i løbet af de to måneder fra -0,4 pct. i oktober for at slutte med et afkast for hele året på 5,4 pct.  

For de fleste kategorier af aktiefonde betød stemningsskiftet, at afkastet år-til-dato rettede sig med mindst en faktor 2 eller 3. Danske aktier sluttede med et årsafkast på 8,6 pct. efter at have været nede på et negativt i oktober på -2,9 pct. Globale aktier gik fra 4,9 pct. til 15,1 pct. ved årsskiftet. Den helt store vinder af de mere positive renteforventninger var europæiske aktier, der tidoblede afkastet fra 1,3 pct. i oktober til 13,7 pct. for hele 2023.

Kinesiske aktier brød den generelle trend, idet et afkast år-til-dato i oktober på -15,3 pct. blev yderligere forværret til et årsafkast på -21,2 pct.

Årets slutspurt betyder, at afkastet for 2023 for mange kategorier af investeringsfonde ender pænt over de gennemsnitlige, årlige afkast for investeringshorisonter på 3, 5, 7 og 10 år.

Der var i december et tilbagesalg af danske investeringsfonde på knap 3,8 mia. kr. Det samlede nettokøb af investeringsbeviser for hele 2023 ender dermed i et lille plus på 1,8 mia. kr.

”At 2023 ender som et gennemsnitligt set rigtig godt investeringsår var der næppe mange, der havde forudset. At der så stort set ikke er tilført nye midler til danske detailfonde i 2023, kan ikke undre på bagtæppet af de store markedsudsving og de usikkerhedsfaktorer, der præger såvel geopolitik som global økonomi. Faktisk er det bemærkelsesværdigt, at investorer i danske detailfonde har været så resistente over for disse faktorer, som tilfældet er, også set i lyset af to års pres på opsparingerne i form af inflation og høje renter”, siger investeringschef Kåre Valgreen, Investering & Opsparing i Finans Danmark, og fortsætter:

”Den gennemsnitlige investor ser ud til at have forholdt sig i ro i 2023, og den væsentligste tendens har været, at der fortsat tilgår nye investeringsmidler til globale aktiefonde. Det giver god mening, da disse fonde typisk tilbyder en høj grad af risikospredning. Det kan der være brug for under de herskende, meget volatile markedsforhold”.

Læs hele nyheden her